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Quantitative Finance · Glosario

¿Qué es Almgren–Chriss model?

También llamado: Almgren--Chriss model

Definition 14.3 Microstructure and Execution · Capítulo 14 — The Almgren–Chriss Framework

In the Almgren–Chriss model the price moves by a permanent impact $\gamma$ per share traded and a random walk of volatility $\sigma$ , and each trade pays a temporary impact $\eta v$ per share at rate $v$ . Selling $X$ along $x(t)$ costs, against the arrival price,

\E[C]=\tfrac12\gamma X^2+\eta\int_0^Tv(t)^2\,dt,\qquad \operatorname{Var}[C]=\sigma^2\int_0^Tx(t)^2\,dt.

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