جميع الكتب

مهني

1 Markets I: The Ecosystem and Exchange-Traded Marketsالأسواق عبر الإنترنت 2 Markets II: Rates, FX and Creditالأسواق عبر الإنترنت 3 Markets III: Commodities, Energy and Cryptoالأسواق عبر الإنترنت 4 Quantitative Methodsالأساليب عبر الإنترنت 5 Derivatives and Volatilityالمشتقات عبر الإنترنت 6 Rates, Credit, XVA and Riskالفائدة والائتمان والمخاطر عبر الإنترنت 7 Research Craft: Predictors, Backtests, Measurement, Portfoliosالبحث عبر الإنترنت 8 Strategies I: Equities and Futuresالاستراتيجيات عبر الإنترنت 9 Strategies II: Volatility, Relative Value, Macro and the Bank Desksالاستراتيجيات عبر الإنترنت 10 Microstructure and Executionالتنفيذ عبر الإنترنت 11 Market Making and High-Frequency Tradingصناعة السوق عبر الإنترنت 12 Machine Learning for Marketsتعلم الآلة عبر الإنترنت 13 Low-Latency Softwareالتكنولوجيا عبر الإنترنت 14 Networks, Hardware and Trading Infrastructureالتكنولوجيا عبر الإنترنت 15 Research, Data and Risk Platformsالتكنولوجيا عبر الإنترنت 16 The Desk and the Firmالشركة عبر الإنترنت 17 The Industry: Firms, Roles and Careersالمسارات المهنية عبر الإنترنت 18 The Interview Bookالمسارات المهنية عبر الإنترنت
التطبيقات حول المدرب تسجيل الدخول ابدأ القراءة

Quantitative Finance · المسرد

ما معنى Average-price option؟

Definition 12.2 Markets III: Commodities, Energy and Crypto · الفصل 12 — Commodity Options and Structured Hedges

An average-price option (APO) pays at expiry on the arithmetic average of a reference price over a period (a month, a quarter, a year) against its strike: a put pays max⁡(K−Pˉ,0)\max(K - \bar P, 0) per unit. It is the product commodity markets trade under that name; One Quant Book 5, chapter 16, prices the general Asian option.

The futures price at the end of a year and the average of its twelve monthly fixings, both starting at $60 with 35% volatility, 200 000 simulated paths in bins of $5: the average is far less dispersed, so options on it are cheaper. Illustrative; data: the chapter’s tutorial.
Figure 12.1. The futures price at the end of a year and the average of its twelve monthly fixings, both starting at $60 with 35% volatility, 200 000 simulated paths in bins of $5: the average is far less dispersed, so options on it are cheaper. Illustrative; data: the chapter’s tutorial.
اقرأ في الفصل →