جميع الكتب

مهني

1 Markets I: The Ecosystem and Exchange-Traded Marketsالأسواق عبر الإنترنت 2 Markets II: Rates, FX and Creditالأسواق عبر الإنترنت 3 Markets III: Commodities, Energy and Cryptoالأسواق عبر الإنترنت 4 Quantitative Methodsالأساليب عبر الإنترنت 5 Derivatives and Volatilityالمشتقات عبر الإنترنت 6 Rates, Credit, XVA and Riskالفائدة والائتمان والمخاطر عبر الإنترنت 7 Research Craft: Predictors, Backtests, Measurement, Portfoliosالبحث عبر الإنترنت 8 Strategies I: Equities and Futuresالاستراتيجيات عبر الإنترنت 9 Strategies II: Volatility, Relative Value, Macro and the Bank Desksالاستراتيجيات عبر الإنترنت 10 Microstructure and Executionالتنفيذ عبر الإنترنت 11 Market Making and High-Frequency Tradingصناعة السوق عبر الإنترنت 12 Machine Learning for Marketsتعلم الآلة عبر الإنترنت 13 Low-Latency Softwareالتكنولوجيا عبر الإنترنت 14 Networks, Hardware and Trading Infrastructureالتكنولوجيا عبر الإنترنت 15 Research, Data and Risk Platformsالتكنولوجيا عبر الإنترنت 16 The Desk and the Firmالشركة عبر الإنترنت 17 The Industry: Firms, Roles and Careersالمسارات المهنية عبر الإنترنت 18 The Interview Bookالمسارات المهنية عبر الإنترنت
التطبيقات حول المدرب تسجيل الدخول ابدأ القراءة

Quantitative Finance · المسرد

ما معنى Credit rating, investment grade, high yield, fallen angel؟

يُعرف أيضًا باسم: credit rating · investment grade · high yield · fallen angel

Definition 21.2 Markets II: Rates, FX and Credit · الفصل 21 — Corporate Bonds

A credit rating is a rating agency’s opinion of an issuer’s or a bond’s creditworthiness, on a letter scale from AAA (Aaa) down to D. Bonds rated BBB−- (Baa3) or above are investment grade; those rated BB++ (Ba1) or below are high yield. A fallen angel is an issuer downgraded from investment grade to high yield by at least one of the three major agencies.

The spread of an illustrative fallen angel: most of the widening comes before the downgrade, a forced-selling overshoot on the day, then a recovery towards the level fair for its new rating, the pattern the ECB found in the credit default swaps of fallen angels. Illustrative path; data: the chapter’s tutorial.
Figure 21.1. The spread of an illustrative fallen angel: most of the widening comes before the downgrade, a forced-selling overshoot on the day, then a recovery towards the level fair for its new rating, the pattern the ECB found in the credit default swaps of fallen angels. Illustrative path; data: the chapter’s tutorial.
اقرأ في الفصل →