جميع الكتب

مهني

1 Markets I: The Ecosystem and Exchange-Traded Marketsالأسواق عبر الإنترنت 2 Markets II: Rates, FX and Creditالأسواق عبر الإنترنت 3 Markets III: Commodities, Energy and Cryptoالأسواق عبر الإنترنت 4 Quantitative Methodsالأساليب عبر الإنترنت 5 Derivatives and Volatilityالمشتقات عبر الإنترنت 6 Rates, Credit, XVA and Riskالفائدة والائتمان والمخاطر عبر الإنترنت 7 Research Craft: Predictors, Backtests, Measurement, Portfoliosالبحث عبر الإنترنت 8 Strategies I: Equities and Futuresالاستراتيجيات عبر الإنترنت 9 Strategies II: Volatility, Relative Value, Macro and the Bank Desksالاستراتيجيات عبر الإنترنت 10 Microstructure and Executionالتنفيذ عبر الإنترنت 11 Market Making and High-Frequency Tradingصناعة السوق عبر الإنترنت 12 Machine Learning for Marketsتعلم الآلة عبر الإنترنت 13 Low-Latency Softwareالتكنولوجيا عبر الإنترنت 14 Networks, Hardware and Trading Infrastructureالتكنولوجيا عبر الإنترنت 15 Research, Data and Risk Platformsالتكنولوجيا عبر الإنترنت 16 The Desk and the Firmالشركة عبر الإنترنت 17 The Industry: Firms, Roles and Careersالمسارات المهنية عبر الإنترنت 18 The Interview Bookالمسارات المهنية عبر الإنترنت
التطبيقات حول المدرب تسجيل الدخول ابدأ القراءة

Quantitative Finance · المسرد

ما معنى Garman–Kohlhagen model؟

يُعرف أيضًا باسم: Garman--Kohlhagen model

Definition 20.1 Derivatives and Volatility · الفصل 20 — FX Derivatives

The Garman–Kohlhagen model is Black–Scholes for an exchange rate SS (units of the quote currency per unit of the base currency): the base currency is an asset paying a continuous yield equal to its interest rate rfr_f, the quote currency’s rate rdr_d discounts, and a call on the base currency is worth e−rfTS Φ(d1)−e−rdTK Φ(d2)e^{-r_fT}S\,\Phi(d_1)-e^{-r_dT}K\,\Phi(d_2) with d1,2=(ln⁡(F/K)±12σ2T)/(σT)d_{1,2}=\bigl(\ln(F/K)\pm\frac12\sigma^2T\bigr)/(\sigma\sqrt T) and F=Se(rd−rf)TF=Se^{(r_d-r_f)T}.

أمثلة

Example 20.2 (The broker’s screen)

At one year the market implies an at-the-money volatility of 5.32% (delta-neutral straddle strike 6.871, against a forward of 6.861). The 25-delta risk reversal is +1.89+1.89 volatility points and the butterfly +0.46+0.46, with the 25-delta strikes at 6.662 and 7.177. At 10 delta the risk reversal is +3.77+3.77 and the butterfly +1.71+1.71 (strikes 6.442 and 7.702).

اقرأ في الفصل →