جميع الكتب

مهني

1 Markets I: The Ecosystem and Exchange-Traded Marketsالأسواق عبر الإنترنت 2 Markets II: Rates, FX and Creditالأسواق عبر الإنترنت 3 Markets III: Commodities, Energy and Cryptoالأسواق عبر الإنترنت 4 Quantitative Methodsالأساليب عبر الإنترنت 5 Derivatives and Volatilityالمشتقات عبر الإنترنت 6 Rates, Credit, XVA and Riskالفائدة والائتمان والمخاطر عبر الإنترنت 7 Research Craft: Predictors, Backtests, Measurement, Portfoliosالبحث عبر الإنترنت 8 Strategies I: Equities and Futuresالاستراتيجيات عبر الإنترنت 9 Strategies II: Volatility, Relative Value, Macro and the Bank Desksالاستراتيجيات عبر الإنترنت 10 Microstructure and Executionالتنفيذ عبر الإنترنت 11 Market Making and High-Frequency Tradingصناعة السوق عبر الإنترنت 12 Machine Learning for Marketsتعلم الآلة عبر الإنترنت 13 Low-Latency Softwareالتكنولوجيا عبر الإنترنت 14 Networks, Hardware and Trading Infrastructureالتكنولوجيا عبر الإنترنت 15 Research, Data and Risk Platformsالتكنولوجيا عبر الإنترنت 16 The Desk and the Firmالشركة عبر الإنترنت 17 The Industry: Firms, Roles and Careersالمسارات المهنية عبر الإنترنت 18 The Interview Bookالمسارات المهنية عبر الإنترنت
التطبيقات حول المدرب تسجيل الدخول ابدأ القراءة

Quantitative Finance · المسرد

ما معنى Risk-adjusted return on capital, capital charge؟

يُعرف أيضًا باسم: risk-adjusted return on capital · capital charge

Definition 7.7 The Desk and the Firm · الفصل 7 — Limits and Capital Allocation

A strategy’s risk-adjusted return on capital (RAROC) is its expected P&L divided by the economic capital allocated to it. Its capital charge is the hurdle rate (One Quant Book 6, chapter 19) times that capital, deducted from its P&L when its performance is measured and its pay pool sized.

Expected P&L less a 15% charge on allocated capital. On stand-alone capital three strategies destroy value; on Euler capital two do, credit carry and vol selling, the two that lose most in the firm’s worst years; macro and trend change sign or grow. Data: fm_limits.value_added.
Figure 7.4. Expected P&L less a 15% charge on allocated capital. On stand-alone capital three strategies destroy value; on Euler capital two do, credit carry and vol selling, the two that lose most in the firm’s worst years; macro and trend change sign or grow. Data: fm_limits.value_added.
اقرأ في الفصل →

مصطلحات ذات صلة