جميع الكتب

مهني

1 Markets I: The Ecosystem and Exchange-Traded Marketsالأسواق عبر الإنترنت 2 Markets II: Rates, FX and Creditالأسواق عبر الإنترنت 3 Markets III: Commodities, Energy and Cryptoالأسواق عبر الإنترنت 4 Quantitative Methodsالأساليب عبر الإنترنت 5 Derivatives and Volatilityالمشتقات عبر الإنترنت 6 Rates, Credit, XVA and Riskالفائدة والائتمان والمخاطر عبر الإنترنت 7 Research Craft: Predictors, Backtests, Measurement, Portfoliosالبحث عبر الإنترنت 8 Strategies I: Equities and Futuresالاستراتيجيات عبر الإنترنت 9 Strategies II: Volatility, Relative Value, Macro and the Bank Desksالاستراتيجيات عبر الإنترنت 10 Microstructure and Executionالتنفيذ عبر الإنترنت 11 Market Making and High-Frequency Tradingصناعة السوق عبر الإنترنت 12 Machine Learning for Marketsتعلم الآلة عبر الإنترنت 13 Low-Latency Softwareالتكنولوجيا عبر الإنترنت 14 Networks, Hardware and Trading Infrastructureالتكنولوجيا عبر الإنترنت 15 Research, Data and Risk Platformsالتكنولوجيا عبر الإنترنت 16 The Desk and the Firmالشركة عبر الإنترنت 17 The Industry: Firms, Roles and Careersالمسارات المهنية عبر الإنترنت 18 The Interview Bookالمسارات المهنية عبر الإنترنت
التطبيقات حول المدرب تسجيل الدخول ابدأ القراءة

Quantitative Finance · المسرد

ما معنى Sandwich attack, slippage tolerance؟

يُعرف أيضًا باسم: sandwich attack · slippage tolerance

Definition 22.3 Markets III: Commodities, Energy and Crypto · الفصل 22 — Maximal Extractable Value

A sandwich attack is a front-run and a back-run around a victim’s swap in the same pool: the attacker buys what the victim is buying, the victim buys at the higher price, and the attacker sells after it. The victim’s slippage tolerance is the worst price, expressed as a percentage below the quote at submission, at which it allows its swap to execute; below it, the swap reverts.

A sandwich attack. The attacker’s two trades bracket the victim’s in the same block; the victim’s slippage tolerance is the only limit on the size of the first. Schematic.
Figure 22.1. A sandwich attack. The attacker’s two trades bracket the victim’s in the same block; the victim’s slippage tolerance is the only limit on the size of the first. Schematic.
The sandwich of a USD 1 million purchase of ether in a pool of USD 15 million and 5 000 ether (0.30% fee), at the largest front-run the victim’s tolerance allows (). Both grow linearly with the tolerance. Integer pool arithmetic; illustrative pool. Data: the chapter’s tutorial.
Figure 22.2. The sandwich of a USD 1 million purchase of ether in a pool of USD 15 million and 5 000 ether (0.30% fee), at the largest front-run the victim’s tolerance allows (Proposition 22.4). Both grow linearly with the tolerance. Integer pool arithmetic; illustrative pool. Data: the chapter’s tutorial.
اقرأ في الفصل →