جميع الكتب

مهني

1 Markets I: The Ecosystem and Exchange-Traded Marketsالأسواق عبر الإنترنت 2 Markets II: Rates, FX and Creditالأسواق عبر الإنترنت 3 Markets III: Commodities, Energy and Cryptoالأسواق عبر الإنترنت 4 Quantitative Methodsالأساليب عبر الإنترنت 5 Derivatives and Volatilityالمشتقات عبر الإنترنت 6 Rates, Credit, XVA and Riskالفائدة والائتمان والمخاطر عبر الإنترنت 7 Research Craft: Predictors, Backtests, Measurement, Portfoliosالبحث عبر الإنترنت 8 Strategies I: Equities and Futuresالاستراتيجيات عبر الإنترنت 9 Strategies II: Volatility, Relative Value, Macro and the Bank Desksالاستراتيجيات عبر الإنترنت 10 Microstructure and Executionالتنفيذ عبر الإنترنت 11 Market Making and High-Frequency Tradingصناعة السوق عبر الإنترنت 12 Machine Learning for Marketsتعلم الآلة عبر الإنترنت 13 Low-Latency Softwareالتكنولوجيا عبر الإنترنت 14 Networks, Hardware and Trading Infrastructureالتكنولوجيا عبر الإنترنت 15 Research, Data and Risk Platformsالتكنولوجيا عبر الإنترنت 16 The Desk and the Firmالشركة عبر الإنترنت 17 The Industry: Firms, Roles and Careersالمسارات المهنية عبر الإنترنت 18 The Interview Bookالمسارات المهنية عبر الإنترنت
التطبيقات حول المدرب تسجيل الدخول ابدأ القراءة

Quantitative Finance · المسرد

ما معنى Spread capture, adverse-selection cost, inventory P&L؟

يُعرف أيضًا باسم: spread capture · adverse-selection cost · inventory P\&L

Definition 23.3 Research Craft: Predictors, Backtests, Measurement, Portfolios · الفصل 23 — Measuring Market Making and Execution

For a fill of side ss, quantity qq and price pp at time tt, with reference price mm, horizon HH and the end of the period TT: the spread capture is sq (m(t)−p)sq\,(m(t) - p); the adverse-selection cost is sq (m(t+H)−m(t))sq\,(m(t + H) - m(t)); the inventory P&L is sq (m(T)−m(t+H))sq\,(m(T) - m(t + H)). Summed over fills, with fees, the three add up to the P&L of the fills with the final position marked at m(T)m(T).

The P&L of the two quoters over twelve simulated hours, decomposed with a horizon of twenty seconds. Data: rs_markout.decomposition.
Figure 23.2. The P&L of the two quoters over twelve simulated hours, decomposed with a horizon of twenty seconds. Data: rs_markout.decomposition.
اقرأ في الفصل →