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Quantitative Finance · Glosario

¿Qué es Adverse-selection component?

Definition 5.3 Microstructure and Execution · Capítulo 5 — Decomposing the Spread

The adverse-selection component of the effective spread is the part that compensates liquidity providers for trading with counterparties who know more: for a trade at $t$ , the expected value of $\varepsilon_t(P^\ast_t-m_t)$ , where $P^\ast_t$ is the efficient price, the expectation of the asset’s value given all information, including what the aggressor knows and the quotes do not yet show.

Leer en el capítulo →