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Quantitative Finance · Glosario

¿Qué es Avellaneda–Stoikov model?

También llamado: Avellaneda--Stoikov model

Definition 3.2 Market Making and High-Frequency Trading · Capítulo 3 — Inventory Models

The Avellaneda–Stoikov model is the market maker’s problem with an arithmetic Brownian mid, exponential fill intensities, a horizon $T$ and an exponential utility of terminal wealth: the market maker chooses $\delta^b_t,\delta^a_t$ to maximise $\E\bigl[-\exp\bigl(-\gamma\,(X_T+q_TS_T)\bigr)\bigr]$ , with $\gamma>0$ its risk aversion.

Leer en el capítulo →