جميع الكتب

مهني

1 Markets I: The Ecosystem and Exchange-Traded Marketsالأسواق عبر الإنترنت 2 Markets II: Rates, FX and Creditالأسواق عبر الإنترنت 3 Markets III: Commodities, Energy and Cryptoالأسواق عبر الإنترنت 4 Quantitative Methodsالأساليب عبر الإنترنت 5 Derivatives and Volatilityالمشتقات عبر الإنترنت 6 Rates, Credit, XVA and Riskالفائدة والائتمان والمخاطر عبر الإنترنت 7 Research Craft: Predictors, Backtests, Measurement, Portfoliosالبحث عبر الإنترنت 8 Strategies I: Equities and Futuresالاستراتيجيات عبر الإنترنت 9 Strategies II: Volatility, Relative Value, Macro and the Bank Desksالاستراتيجيات عبر الإنترنت 10 Microstructure and Executionالتنفيذ عبر الإنترنت 11 Market Making and High-Frequency Tradingصناعة السوق عبر الإنترنت 12 Machine Learning for Marketsتعلم الآلة عبر الإنترنت 13 Low-Latency Softwareالتكنولوجيا عبر الإنترنت 14 Networks, Hardware and Trading Infrastructureالتكنولوجيا عبر الإنترنت 15 Research, Data and Risk Platformsالتكنولوجيا عبر الإنترنت 16 The Desk and the Firmالشركة عبر الإنترنت 17 The Industry: Firms, Roles and Careersالمسارات المهنية عبر الإنترنت 18 The Interview Bookالمسارات المهنية عبر الإنترنت
التطبيقات حول المدرب تسجيل الدخول ابدأ القراءة

Quantitative Finance · المسرد

ما معنى Commodity swap؟

Definition 1.2 Markets III: Commodities, Energy and Crypto · الفصل 1 — Physical Commodity Markets

A commodity swap exchanges, for each period of its life, a fixed price for the average of a published floating price over the period, both applied to an agreed volume, and is settled in cash for the difference.

أمثلة

Example 1.3 (A monthly crude swap)

An airline buys a swap on 100 000 barrels a month for the next quarter at a fixed 82.00 $/bbl82.00\,\$/\mathrm{bbl} against the monthly average of a crude benchmark. If the benchmark averages 85.40 $/bbl85.40\,\$/\mathrm{bbl} in the first month, the airline receives 3.40×100 000=$340 0003.40 \times 100\,000 = \$340\,000; if it averages 79.10 $/bbl79.10\,\$/\mathrm{bbl} in the second, it pays $290 000\$290\,000. Whatever it pays for its fuel in the physical market, its net cost per barrel is fixed near $82, up to the difference between the fuel it burns and the benchmark it hedged, which is the subject of the last section.

اقرأ في الفصل →