جميع الكتب

مهني

1 Markets I: The Ecosystem and Exchange-Traded Marketsالأسواق عبر الإنترنت 2 Markets II: Rates, FX and Creditالأسواق عبر الإنترنت 3 Markets III: Commodities, Energy and Cryptoالأسواق عبر الإنترنت 4 Quantitative Methodsالأساليب عبر الإنترنت 5 Derivatives and Volatilityالمشتقات عبر الإنترنت 6 Rates, Credit, XVA and Riskالفائدة والائتمان والمخاطر عبر الإنترنت 7 Research Craft: Predictors, Backtests, Measurement, Portfoliosالبحث عبر الإنترنت 8 Strategies I: Equities and Futuresالاستراتيجيات عبر الإنترنت 9 Strategies II: Volatility, Relative Value, Macro and the Bank Desksالاستراتيجيات عبر الإنترنت 10 Microstructure and Executionالتنفيذ عبر الإنترنت 11 Market Making and High-Frequency Tradingصناعة السوق عبر الإنترنت 12 Machine Learning for Marketsتعلم الآلة عبر الإنترنت 13 Low-Latency Softwareالتكنولوجيا عبر الإنترنت 14 Networks, Hardware and Trading Infrastructureالتكنولوجيا عبر الإنترنت 15 Research, Data and Risk Platformsالتكنولوجيا عبر الإنترنت 16 The Desk and the Firmالشركة عبر الإنترنت 17 The Industry: Firms, Roles and Careersالمسارات المهنية عبر الإنترنت 18 The Interview Bookالمسارات المهنية عبر الإنترنت
التطبيقات حول المدرب تسجيل الدخول ابدأ القراءة

Quantitative Finance · المسرد

ما معنى Equity swap and funding spread؟

يُعرف أيضًا باسم: equity swap · funding spread

Definition 17.3 Markets I: The Ecosystem and Exchange-Traded Markets · الفصل 17 — Delta-One Instruments

An equity swap is a total return swap (Definition 6.14) on a share, a basket or an index, with periodic resets at which the accrued performance is paid and the notional is reset to the current price. Its funding spread is the margin over the benchmark rate in the financing leg: the price of the dealer’s balance sheet, and the number on which swaps compete.

An equity swap. The dealer is flat: it owns what it owes. Its profit is the funding spread less its own cost of financing the shares, plus whatever the shares earn in its hands (lending fees, a better dividend tax position) that it does not pass on.
Figure 17.1. An equity swap. The dealer is flat: it owns what it owes. Its profit is the funding spread less its own cost of financing the shares, plus whatever the shares earn in its hands (lending fees, a better dividend tax position) that it does not pass on.
اقرأ في الفصل →

مصطلحات ذات صلة