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Quantitative Finance · Glosario

¿Qué es Equivalent martingale measure, risk-neutral measure?

También llamado: equivalent martingale measure · risk-neutral measure

Definition 5.4 Quantitative Methods · Capítulo 5 — Girsanov and Changes of Numeraire

An equivalent martingale measure for a numeraire $\mathcal N$ is a probability $\mathbb Q^{\mathcal N}$ equivalent to $\P$ under which $V_t/\mathcal N_t$ is a martingale for the price $V$ of every traded asset. The risk-neutral measure $\mathbb Q$ is the equivalent martingale measure for the money-market account.

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