جميع الكتب

1 Primary & Middle School Mathematicsالصفوف 1–9 عبر الإنترنت 2 High School Mathematicsالصفوف 10–12 عبر الإنترنت 3 University Mathematics — Year 1السنة الجامعية 1 عبر الإنترنت 4 University Mathematics — Year 2السنة الجامعية 2 عبر الإنترنت 5 University Mathematics — Year 3السنة الجامعية 3 عبر الإنترنت

1 Primary & Middle School Physicsالصفوف 1–9 عبر الإنترنت 2 High School Physicsالصفوف 10–12 عبر الإنترنت 3 University Physics — Year 1السنة الجامعية 1 عبر الإنترنت 4 University Physics — Year 2السنة الجامعية 2 عبر الإنترنت 5 University Physics — Year 3السنة الجامعية 3 عبر الإنترنت

1 Primary & Middle School Biologyالصفوف 1–9 عبر الإنترنت 2 High School Biologyالصفوف 10–12 عبر الإنترنت 3 University Biology — Year 1السنة الجامعية 1 عبر الإنترنت 4 University Biology — Year 2السنة الجامعية 2 عبر الإنترنت 5 University Biology — Year 3السنة الجامعية 3 عبر الإنترنت

1 Markets I: The Ecosystem and Exchange-Traded Marketsالأسواق عبر الإنترنت 2 Markets II: Rates, FX and Creditالأسواق عبر الإنترنت 3 Markets III: Commodities, Energy and Cryptoالأسواق عبر الإنترنت 4 Quantitative Methodsالأساليب عبر الإنترنت 5 Derivatives and Volatilityالمشتقات عبر الإنترنت 6 Rates, Credit, XVA and Riskالفائدة والائتمان والمخاطر عبر الإنترنت 7 Research Craft: Predictors, Backtests, Measurement, Portfoliosالبحث عبر الإنترنت 8 Strategies I: Equities and Futuresالاستراتيجيات عبر الإنترنت 9 Strategies II: Volatility, Relative Value, Macro and the Bank Desksالاستراتيجيات عبر الإنترنت 10 Microstructure and Executionالتنفيذ عبر الإنترنت 11 Market Making and High-Frequency Tradingصناعة السوق عبر الإنترنت 12 Machine Learning for Marketsتعلم الآلة عبر الإنترنت 13 Low-Latency Softwareالتكنولوجيا عبر الإنترنت 14 Networks, Hardware and Trading Infrastructureالتكنولوجيا عبر الإنترنت 15 Research, Data and Risk Platformsالتكنولوجيا عبر الإنترنت 16 The Desk and the Firmالشركة عبر الإنترنت 17 The Industry: Firms, Roles and Careersالمسارات المهنية عبر الإنترنت 18 The Interview Bookالمسارات المهنية عبر الإنترنت

جميع الألعاب Math Fuse Word Reactor Atlas Dash

التطبيقات حول

المدرب

English Français Español Nederlands Português हिन्दी العربية Bahasa Indonesia

تسجيل الدخول ابدأ القراءة

Quantitative Finance · المسرد

ما معنى Exposure at default, SA-CCR؟

يُعرف أيضًا باسم: exposure at default · standardised approach for counterparty credit risk

Definition 19.6 Rates, Credit, XVA and Risk · الفصل 19 — Funding, Margin and Capital Adjustments

The exposure at default (EAD) of a netting set is the exposure a capital rule charges for its counterparty’s default. The standardised approach for counterparty credit risk (SA-CCR) sets $\mathrm{EAD} = 1.4\,(\mathrm{RC}+\mathrm{multiplier}\times\mathrm{AddOn})$ : a replacement cost ( $\max(V-C,0)$ , or $\max(V-C,\mathrm{Th}+\mathrm{MTA}-\mathrm{NICA},0)$ under margin) plus supervisory add-ons per asset class (for interest rates, 0.5% of the notional times a supervisory duration and a maturity factor), scaled down for excess collateral.

أمثلة

Example 19.7 (The swap’s EAD)

Today the swap has no replacement cost; its supervisory duration is 7.87 years and its add-on 0.5% of USD 100 million times 7.87, USD 3.93 million, so its EAD is USD 5.51 million. Under a CSA with a ten-day margin period of risk the maturity factor is $1.5\sqrt{10/250} = 0.30$ and the replacement cost floor the MTA of USD 0.5 million: EAD USD 2.35 million. The implementation reproduces the Basel Committee’s worked example (an EAD of 569 thousand on three trades).

اقرأ في الفصل →