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Quantitative Finance · Glosario

¿Qué es Fails charge?

Definition 5.8 Markets II: Rates, FX and Credit · Capítulo 5 — Repo and Specials

The fails charge on a Treasury transaction that fails to settle is, for each day of the fail,

C \;=\; \frac{1}{360}\times 0.01 \times \max(3 - R,\,0) \times P,

where $P$ is the proceeds and $R$ , in percent, is the reference rate (the lower limit of the Federal Reserve’s target range) on the preceding business day. It is paid by the failing seller to the buyer.

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