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Quantitative Finance · Glosario

¿Qué es Gamma swap?

Definition 14.8 Derivatives and Volatility · Capítulo 14 — Variance Swaps and Volatility Derivatives

A gamma swap pays realised variance weighted by the index level relative to its initial value, $\frac1T\int_0^T(S_t/S_0)\,\sigma_t^2\,dt$ , against a strike. It is replicated by the payoff $\frac2{S_0}(S\ln(S/S_0)-S+S_0)$ , whose second derivative is $2/(S_0K)$ : its strip weights puts less than the variance swap’s.

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