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Quantitative Finance · Glosario

¿Qué es Heath–Jarrow–Morton framework?

También llamado: Heath--Jarrow--Morton framework

Definition 8.1 Rates, Credit, XVA and Risk · Capítulo 8 — Forward-Rate and Market Models

The Heath–Jarrow–Morton framework (1992) models the whole instantaneous forward curve: for each maturity $T$ , $df(t,T) = \alpha(t,T)\,dt+\sigma_f(t,T)\,dW_t$ under $\mathbb Q$ , starting from today’s curve $f(0,T)$ , with volatilities $\sigma_f(t,T)$ chosen freely (vectors for several factors).

Leer en el capítulo →