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Quantitative Finance · Glosario

¿Qué es Impact prefactor?

Definition 11.4 Microstructure and Execution · Capítulo 11 — The Empirics of Price Impact

In the square-root law $I=Y\sigma\,(Q/V)^{\delta}$ with $\delta\approx\tfrac12$ , where $I$ is the peak impact as a fraction of the price, $\sigma$ the daily volatility, $Q$ the metaorder’s size and $V$ the daily volume, the impact prefactor $Y$ is the dimensionless constant, of order one, that sets the level.

Leer en el capítulo →