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Quantitative Finance · Glosario

¿Qué es Kyle model?

Definition 4.7 Microstructure and Execution · Capítulo 4 — Why There Is a Spread

The Kyle model has one informed trader who knows the value $v\sim\mathcal N(p_0,\Sigma_0)$ and chooses a quantity $x$ , noise traders who submit $u\sim\mathcal N(0,\sigma_u^2)$ independent of $v$ , and competitive risk-neutral market makers who see only the total order flow $y=x+u$ and set the price $p=\E[v\mid y]$ .

Leer en el capítulo →