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Quantitative Finance · Glosario

¿Qué es Markovian projection?

Definition 9.6 Derivatives and Volatility · Capítulo 9 — Local Volatility

The Markovian projection of an Itô process $dS_t=\mu_tS_t\,dt+ \sigma_tS_t\,dW_t$ , with $\sigma_t$ random, is the local volatility model with $\sigma_{\mathrm{loc}}^2(t,K)=\E\bigl[\sigma_t^2\mid S_t=K\bigr]$ ; by Gyöngy’s theorem, $S_t$ has the same law in both at every date.

Leer en el capítulo →