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Quantitative Finance · शब्दावली

Notional, gross and net exposure क्या है?

अन्य नाम: notional · gross exposure · net exposure

Definition 7.2 Markets I: The Ecosystem and Exchange-Traded Markets · अध्याय 7 — P&L and the Accounting of a Position

The notional of a position $q_i$ marked at price $p_i$ is $|q_i|\,p_i$ (times the contract multiplier, for a derivative). For a book, the gross exposure is $\sum_i |q_i| p_i$ and the net exposure is $\sum_i q_i p_i$ .

उदाहरण

Example 7.3 (A long–short book)

Long $300 million and short $200 million on $100 million of equity: gross $500 million, or $5\times$ the equity, the measure of how much can go wrong; net $100 million, or $1\times$ , the measure of how much market direction is being taken. Limits are set on both, and on each position separately.

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