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Quantitative Finance · Glosario

¿Qué es Numeraire, money-market account?

También llamado: numeraire · money-market account

Definition 5.3 Quantitative Methods · Capítulo 5 — Girsanov and Changes of Numeraire

A numeraire $\mathcal N$ is the price process of a traded asset (or self-financing portfolio) that is strictly positive at all times; values expressed in units of it are $V_t/\mathcal N_t$ . The money-market account is the numeraire $B_t = \exp\int_0^tr_s\,ds$ that rolls overnight at the short rate $r_t$ .

Leer en el capítulo →