جميع الكتب

مهني

1 Markets I: The Ecosystem and Exchange-Traded Marketsالأسواق عبر الإنترنت 2 Markets II: Rates, FX and Creditالأسواق عبر الإنترنت 3 Markets III: Commodities, Energy and Cryptoالأسواق عبر الإنترنت 4 Quantitative Methodsالأساليب عبر الإنترنت 5 Derivatives and Volatilityالمشتقات عبر الإنترنت 6 Rates, Credit, XVA and Riskالفائدة والائتمان والمخاطر عبر الإنترنت 7 Research Craft: Predictors, Backtests, Measurement, Portfoliosالبحث عبر الإنترنت 8 Strategies I: Equities and Futuresالاستراتيجيات عبر الإنترنت 9 Strategies II: Volatility, Relative Value, Macro and the Bank Desksالاستراتيجيات عبر الإنترنت 10 Microstructure and Executionالتنفيذ عبر الإنترنت 11 Market Making and High-Frequency Tradingصناعة السوق عبر الإنترنت 12 Machine Learning for Marketsتعلم الآلة عبر الإنترنت 13 Low-Latency Softwareالتكنولوجيا عبر الإنترنت 14 Networks, Hardware and Trading Infrastructureالتكنولوجيا عبر الإنترنت 15 Research, Data and Risk Platformsالتكنولوجيا عبر الإنترنت 16 The Desk and the Firmالشركة عبر الإنترنت 17 The Industry: Firms, Roles and Careersالمسارات المهنية عبر الإنترنت 18 The Interview Bookالمسارات المهنية عبر الإنترنت
التطبيقات حول المدرب تسجيل الدخول ابدأ القراءة

Quantitative Finance · المسرد

ما معنى Proportional dividend؟

Definition 5.2 Derivatives and Volatility · الفصل 5 — Dividends, Borrow and Forwards

A proportional dividend is modelled as a fixed fraction yjy_j of the share price at the ex-date rather than a fixed amount: the share drops by yjStj−y_jS_{t_j-}, and the forward is multiplied by (1−yj)(1-y_j) for every ex-date before TT. A continuous dividend yield qq is its limit when payments are spread evenly over time.

Forward curve of a share at 100 paying 0.60 a quarter, with a 3% financing rate and a 0.5% borrow fee. Between ex-dates the forward grows at 2.5% a year; on each ex-date it drops by the dividend. Illustrative parameters.
Figure 5.1. Forward curve of a share at 100 paying 0.60 a quarter, with a 3% financing rate and a 0.5% borrow fee. Between ex-dates the forward grows at 2.5% a year; on each ex-date it drops by the dividend. Illustrative parameters.
اقرأ في الفصل →