جميع الكتب

مهني

1 Markets I: The Ecosystem and Exchange-Traded Marketsالأسواق عبر الإنترنت 2 Markets II: Rates, FX and Creditالأسواق عبر الإنترنت 3 Markets III: Commodities, Energy and Cryptoالأسواق عبر الإنترنت 4 Quantitative Methodsالأساليب عبر الإنترنت 5 Derivatives and Volatilityالمشتقات عبر الإنترنت 6 Rates, Credit, XVA and Riskالفائدة والائتمان والمخاطر عبر الإنترنت 7 Research Craft: Predictors, Backtests, Measurement, Portfoliosالبحث عبر الإنترنت 8 Strategies I: Equities and Futuresالاستراتيجيات عبر الإنترنت 9 Strategies II: Volatility, Relative Value, Macro and the Bank Desksالاستراتيجيات عبر الإنترنت 10 Microstructure and Executionالتنفيذ عبر الإنترنت 11 Market Making and High-Frequency Tradingصناعة السوق عبر الإنترنت 12 Machine Learning for Marketsتعلم الآلة عبر الإنترنت 13 Low-Latency Softwareالتكنولوجيا عبر الإنترنت 14 Networks, Hardware and Trading Infrastructureالتكنولوجيا عبر الإنترنت 15 Research, Data and Risk Platformsالتكنولوجيا عبر الإنترنت 16 The Desk and the Firmالشركة عبر الإنترنت 17 The Industry: Firms, Roles and Careersالمسارات المهنية عبر الإنترنت 18 The Interview Bookالمسارات المهنية عبر الإنترنت
التطبيقات حول المدرب تسجيل الدخول ابدأ القراءة

Quantitative Finance · المسرد

ما معنى Real yield, breakeven inflation rate؟

يُعرف أيضًا باسم: real yield · breakeven inflation rate

Definition 11.4 Markets II: Rates, FX and Credit · الفصل 11 — Inflation Markets

The real yield of an index-linked bond is the yield to maturity of its real cash flows (the fixed coupon and the face value, in units of today’s index) at its real price, the quoted price per 100 of adjusted principal. The breakeven inflation rate at a maturity is the constant inflation rate at which a nominal bond and a linker of that maturity have the same return:

1+ynom  =  (1+yreal)(1+πBE),πBE≈ynom−yreal.(11.2)1 + y_{\mathrm{nom}} \;=\; (1 + y_{\mathrm{real}})(1 + \pi_{\mathrm{BE}}), \qquad \pi_{\mathrm{BE}} \approx y_{\mathrm{nom}} - y_{\mathrm{real}}.\tag{11.2}
Ten-year nominal and real Treasury yields and the breakeven between them, month ends, January 2018 to August 2026. In 2022 the real yield rose by more than two and a half percentage points while the breakeven hardly moved: the losses of inflation-linked bonds that year came from real rates. Data: FRED series DGS10, DFII10 and T10YIE.
Figure 11.2. Ten-year nominal and real Treasury yields and the breakeven between them, month ends, January 2018 to August 2026. In 2022 the real yield rose by more than two and a half percentage points while the breakeven hardly moved: the losses of inflation-linked bonds that year came from real rates. Data: FRED series DGS10, DFII10 and T10YIE.
اقرأ في الفصل →

مصطلحات ذات صلة