جميع الكتب

مهني

1 Markets I: The Ecosystem and Exchange-Traded Marketsالأسواق عبر الإنترنت 2 Markets II: Rates, FX and Creditالأسواق عبر الإنترنت 3 Markets III: Commodities, Energy and Cryptoالأسواق عبر الإنترنت 4 Quantitative Methodsالأساليب عبر الإنترنت 5 Derivatives and Volatilityالمشتقات عبر الإنترنت 6 Rates, Credit, XVA and Riskالفائدة والائتمان والمخاطر عبر الإنترنت 7 Research Craft: Predictors, Backtests, Measurement, Portfoliosالبحث عبر الإنترنت 8 Strategies I: Equities and Futuresالاستراتيجيات عبر الإنترنت 9 Strategies II: Volatility, Relative Value, Macro and the Bank Desksالاستراتيجيات عبر الإنترنت 10 Microstructure and Executionالتنفيذ عبر الإنترنت 11 Market Making and High-Frequency Tradingصناعة السوق عبر الإنترنت 12 Machine Learning for Marketsتعلم الآلة عبر الإنترنت 13 Low-Latency Softwareالتكنولوجيا عبر الإنترنت 14 Networks, Hardware and Trading Infrastructureالتكنولوجيا عبر الإنترنت 15 Research, Data and Risk Platformsالتكنولوجيا عبر الإنترنت 16 The Desk and the Firmالشركة عبر الإنترنت 17 The Industry: Firms, Roles and Careersالمسارات المهنية عبر الإنترنت 18 The Interview Bookالمسارات المهنية عبر الإنترنت
التطبيقات حول المدرب تسجيل الدخول ابدأ القراءة

Quantitative Finance · المسرد

ما معنى Recycling trade؟

Definition 28.2 Strategies II: Volatility, Relative Value, Macro and the Bank Desks · الفصل 28 — Hedging a Structured-Products Book

A recycling trade is a trade by which an issuer of structured products passes on to other investors the exposures its book cannot hedge with vanilla instruments: selling long-dated volatility, selling dividends, buying correlation, usually at a concession.

The synthetic book’s exposures by note: the bank’s P&L for a 1 point rise in volatility, a 0.05 rise in skew, a 0.1 point rise in dividend yield and a 0.05 rise in correlation. Data: s2_sphedge.table.
Figure 28.2. The synthetic book’s exposures by note: the bank’s P&L for a 1 point rise in volatility, a 0.05 rise in skew, a 0.1 point rise in dividend yield and a 0.05 rise in correlation. Data: s2_sphedge.table.
اقرأ في الفصل →