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Quantitative Finance · Glosario

¿Qué es State-space model, local level model?

También llamado: state-space model · local level model

Definition 19.1 Quantitative Methods · Capítulo 19 — State-Space Models and the Kalman Filter

A linear Gaussian state-space model has an observation equation $y_t = Z_t\alpha_t + \varepsilon_t$ , $\varepsilon_t \sim \mathcal N(0, H)$ , and a state equation $\alpha_{t+1} = T\alpha_t + \eta_t$ , $\eta_t \sim \mathcal N(0, Q)$ , with independent noises and $\alpha_1 \sim \mathcal N(a_1, P_1)$ . The local level model is the scalar case $Z = T = 1$ : an observed series equals a random-walk level plus noise.

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