جميع الكتب

مهني

1 Markets I: The Ecosystem and Exchange-Traded Marketsالأسواق عبر الإنترنت 2 Markets II: Rates, FX and Creditالأسواق عبر الإنترنت 3 Markets III: Commodities, Energy and Cryptoالأسواق عبر الإنترنت 4 Quantitative Methodsالأساليب عبر الإنترنت 5 Derivatives and Volatilityالمشتقات عبر الإنترنت 6 Rates, Credit, XVA and Riskالفائدة والائتمان والمخاطر عبر الإنترنت 7 Research Craft: Predictors, Backtests, Measurement, Portfoliosالبحث عبر الإنترنت 8 Strategies I: Equities and Futuresالاستراتيجيات عبر الإنترنت 9 Strategies II: Volatility, Relative Value, Macro and the Bank Desksالاستراتيجيات عبر الإنترنت 10 Microstructure and Executionالتنفيذ عبر الإنترنت 11 Market Making and High-Frequency Tradingصناعة السوق عبر الإنترنت 12 Machine Learning for Marketsتعلم الآلة عبر الإنترنت 13 Low-Latency Softwareالتكنولوجيا عبر الإنترنت 14 Networks, Hardware and Trading Infrastructureالتكنولوجيا عبر الإنترنت 15 Research, Data and Risk Platformsالتكنولوجيا عبر الإنترنت 16 The Desk and the Firmالشركة عبر الإنترنت 17 The Industry: Firms, Roles and Careersالمسارات المهنية عبر الإنترنت 18 The Interview Bookالمسارات المهنية عبر الإنترنت
التطبيقات حول المدرب تسجيل الدخول ابدأ القراءة

Quantitative Finance · المسرد

ما معنى Term-structure trade؟

Definition 3.2 Strategies II: Volatility, Relative Value, Macro and the Bank Desks · الفصل 3 — Skew and Term-Structure Relative Value

A term-structure trade buys volatility at one maturity and sells it at another on the same underlying, sized so that the position has no net vega and is delta-hedged, in order to profit from a change in the slope of the term structure rather than from the level.

The slope of the VIX term structure: Cboe’s three-month volatility index (VIX3M) minus VIX, monthly means, September 2009 to September 2026. Below zero the curve is inverted: near-dated vol stands above far-dated vol. Derived from Cboe’s index histories; the raw series are not redistributed. Data: s2_fetch_term.
Figure 3.1. The slope of the VIX term structure: Cboe’s three-month volatility index (VIX3M) minus VIX, monthly means, September 2009 to September 2026. Below zero the curve is inverted: near-dated vol stands above far-dated vol. Derived from Cboe’s index histories; the raw series are not redistributed. Data: s2_fetch_term.
اقرأ في الفصل →