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Quantitative Finance · Glosario

¿Qué es Transaction-triggered price manipulation?

Definition 12.5 Microstructure and Execution · Capítulo 12 — Transient Impact and Propagator Models

Transaction-triggered price manipulation is present when the cheapest way to sell (or buy) a position includes trades in the opposite direction, although no round trip is profitable.

Kernels e-(t/0.3) on 21 trades. Left: the profit of the best round trip, positive once >2. Right: the smallest trade of the cheapest sale of one unit, negative (a buy) once >1. Data: mx_prop.kernel_family. — Figure 12.2. Kernels $e^{-(t/0.3)^\kappa}$ on 21 trades. Left: the profit of the best round trip, positive once $\kappa>2$ . Right: the smallest trade of the cheapest sale of one unit, negative (a buy) once $\kappa>1$ . Data: mx_prop.kernel_family.

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