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Quantitative Finance · Glosario

¿Qué es VWAP, TWAP and participation algorithms?

También llamado: VWAP algorithm · TWAP algorithm · participation algorithm

Definition 16.2 Microstructure and Execution · Capítulo 16 — Benchmark Algorithms

A VWAP algorithm trades each interval’s quantity in proportion to the share of the day’s volume it expects there, aiming at the day’s volume-weighted average price. A TWAP algorithm trades equal quantities in equal intervals, aiming at the time-weighted average price. A participation algorithm trades a fixed percentage of volume as the volume prints, so that its schedule follows the market instead of a forecast.

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