جميع الكتب

مهني

1 Markets I: The Ecosystem and Exchange-Traded Marketsالأسواق عبر الإنترنت 2 Markets II: Rates, FX and Creditالأسواق عبر الإنترنت 3 Markets III: Commodities, Energy and Cryptoالأسواق عبر الإنترنت 4 Quantitative Methodsالأساليب عبر الإنترنت 5 Derivatives and Volatilityالمشتقات عبر الإنترنت 6 Rates, Credit, XVA and Riskالفائدة والائتمان والمخاطر عبر الإنترنت 7 Research Craft: Predictors, Backtests, Measurement, Portfoliosالبحث عبر الإنترنت 8 Strategies I: Equities and Futuresالاستراتيجيات عبر الإنترنت 9 Strategies II: Volatility, Relative Value, Macro and the Bank Desksالاستراتيجيات عبر الإنترنت 10 Microstructure and Executionالتنفيذ عبر الإنترنت 11 Market Making and High-Frequency Tradingصناعة السوق عبر الإنترنت 12 Machine Learning for Marketsتعلم الآلة عبر الإنترنت 13 Low-Latency Softwareالتكنولوجيا عبر الإنترنت 14 Networks, Hardware and Trading Infrastructureالتكنولوجيا عبر الإنترنت 15 Research, Data and Risk Platformsالتكنولوجيا عبر الإنترنت 16 The Desk and the Firmالشركة عبر الإنترنت 17 The Industry: Firms, Roles and Careersالمسارات المهنية عبر الإنترنت 18 The Interview Bookالمسارات المهنية عبر الإنترنت
التطبيقات حول المدرب تسجيل الدخول ابدأ القراءة

Quantitative Finance · المسرد

ما معنى Aggregational Gaussianity؟

Definition 5.2 Research Craft: Predictors, Backtests, Measurement, Portfolios · الفصل 5 — Stylised Facts of Returns

Aggregational Gaussianity is the tendency of returns summed over longer horizons to look more normal: their kurtosis falls towards three as the horizon grows, so that the shape of the distribution depends on the horizon.

Kurtosis of log returns summed over non-overlapping horizons. The US market’s falls from 20.0 at one day to 9.5 at a month and 7.3 at a quarter; the book’s synthetic market factor (ten years, GJR-GARCH with Student-t shocks) falls from 18.3 to 3.8 at a month. Data: Kenneth R. French data library (derived statistics); firm.synthmkt, seed 1.
Figure 5.2. Kurtosis of log returns summed over non-overlapping horizons. The US market’s falls from 20.0 at one day to 9.5 at a month and 7.3 at a quarter; the book’s synthetic market factor (ten years, GJR-GARCH with Student-tt shocks) falls from 18.3 to 3.8 at a month. Data: Kenneth R. French data library (derived statistics); firm.synthmkt, seed 1.
اقرأ في الفصل →