جميع الكتب

مهني

1 Markets I: The Ecosystem and Exchange-Traded Marketsالأسواق عبر الإنترنت 2 Markets II: Rates, FX and Creditالأسواق عبر الإنترنت 3 Markets III: Commodities, Energy and Cryptoالأسواق عبر الإنترنت 4 Quantitative Methodsالأساليب عبر الإنترنت 5 Derivatives and Volatilityالمشتقات عبر الإنترنت 6 Rates, Credit, XVA and Riskالفائدة والائتمان والمخاطر عبر الإنترنت 7 Research Craft: Predictors, Backtests, Measurement, Portfoliosالبحث عبر الإنترنت 8 Strategies I: Equities and Futuresالاستراتيجيات عبر الإنترنت 9 Strategies II: Volatility, Relative Value, Macro and the Bank Desksالاستراتيجيات عبر الإنترنت 10 Microstructure and Executionالتنفيذ عبر الإنترنت 11 Market Making and High-Frequency Tradingصناعة السوق عبر الإنترنت 12 Machine Learning for Marketsتعلم الآلة عبر الإنترنت 13 Low-Latency Softwareالتكنولوجيا عبر الإنترنت 14 Networks, Hardware and Trading Infrastructureالتكنولوجيا عبر الإنترنت 15 Research, Data and Risk Platformsالتكنولوجيا عبر الإنترنت 16 The Desk and the Firmالشركة عبر الإنترنت 17 The Industry: Firms, Roles and Careersالمسارات المهنية عبر الإنترنت 18 The Interview Bookالمسارات المهنية عبر الإنترنت
التطبيقات حول المدرب تسجيل الدخول ابدأ القراءة

Quantitative Finance · المسرد

ما معنى Call-spread overhedge؟

Definition 15.3 Derivatives and Volatility · الفصل 15 — Barriers and Digitals

The call-spread overhedge prices and hedges a sold digital call as the call spread that dominates it: N/εN/\varepsilon calls struck at K−εK-\varepsilon less as many struck at KK. The spread pays at least the digital everywhere, and the difference in price, the overhedge, is charged to the buyer.

Left: the delta of a 10-million digital struck at 5 000 (20% volatility) as expiry approaches; one minute before the close it reaches 1.25 million per point, off this scale. Right: the digital’s payoff and the call spread that overhedges it; the extra payoff between 4 800 and 5 000 is what the overhedge charges for. Data: the chapter’s code.
Figure 15.1. Left: the delta of a 10-million digital struck at 5 000 (20% volatility) as expiry approaches; one minute before the close it reaches 1.25 million per point, off this scale. Right: the digital’s payoff and the call spread that overhedges it; the extra payoff between 4 800 and 5 000 is what the overhedge charges for. Data: the chapter’s code.
اقرأ في الفصل →