Todos los libros

1 Primary & Middle School MathematicsCursos 1–9 En línea 2 High School MathematicsCursos 10–12 En línea 3 University Mathematics — Year 1Grado — Año 1 En línea 4 University Mathematics — Year 2Grado — Año 2 En línea 5 University Mathematics — Year 3Grado — Año 3 En línea

1 Primary & Middle School PhysicsCursos 1–9 En línea 2 High School PhysicsCursos 10–12 En línea 3 University Physics — Year 1Grado — Año 1 En línea 4 University Physics — Year 2Grado — Año 2 En línea 5 University Physics — Year 3Grado — Año 3 En línea

1 Primary & Middle School BiologyCursos 1–9 En línea 2 High School BiologyCursos 10–12 En línea 3 University Biology — Year 1Grado — Año 1 En línea 4 University Biology — Year 2Grado — Año 2 En línea 5 University Biology — Year 3Grado — Año 3 En línea

1 Markets I: The Ecosystem and Exchange-Traded MarketsMercados En línea 2 Markets II: Rates, FX and CreditMercados En línea 3 Markets III: Commodities, Energy and CryptoMercados En línea 4 Quantitative MethodsMétodos En línea 5 Derivatives and VolatilityDerivados En línea 6 Rates, Credit, XVA and RiskTipos, crédito y riesgo En línea 7 Research Craft: Predictors, Backtests, Measurement, PortfoliosInvestigación En línea 8 Strategies I: Equities and FuturesEstrategias En línea 9 Strategies II: Volatility, Relative Value, Macro and the Bank DesksEstrategias En línea 10 Microstructure and ExecutionEjecución En línea 11 Market Making and High-Frequency TradingMarket making En línea 12 Machine Learning for MarketsAprendizaje automático En línea 13 Low-Latency SoftwareTecnología En línea 14 Networks, Hardware and Trading InfrastructureTecnología En línea 15 Research, Data and Risk PlatformsTecnología En línea 16 The Desk and the FirmLa firma En línea 17 The Industry: Firms, Roles and CareersCarreras En línea 18 The Interview BookCarreras En línea

Todos los juegos Math Fuse Word Reactor Atlas Dash

Apps Acerca de

Coach

English Français Español Nederlands Português हिन्दी العربية Bahasa Indonesia

Iniciar sesión Empezar a leer

Quantitative Finance · Glosario

¿Qué es Dealer gamma?

Definition 26.4 Markets I: The Ecosystem and Exchange-Traded Markets · Capítulo 26 — Zero-Day Options, Weeklies and Retail Options Flow

Dealer gamma is the aggregate gamma of the positions held by options market makers, who hedge, as opposed to their customers, most of whom do not. When dealers are long gamma their hedging sells rises and buys falls and tends to damp moves in the underlying; when they are short gamma it buys rises and sells falls and tends to amplify them.

A toy market in which each five-minute return is news plus a fraction of the previous return contributed by hedgers’ trades; the vertical axis is realised volatility over the volatility of the news alone. Feedback of -0.3 removes a quarter of the day’s volatility; +0.3 adds 40%. The effect is asymmetric: amplification compounds. Data: the tutorial’s simulation. — Figure 26.4. A toy market in which each five-minute return is news plus a fraction of the previous return contributed by hedgers’ trades; the vertical axis is realised volatility over the volatility of the news alone. Feedback of $-0.3$ removes a quarter of the day’s volatility; $+0.3$ adds 40%. The effect is asymmetric: amplification compounds. Data: the tutorial’s simulation.

Leer en el capítulo →