جميع الكتب

مهني

1 Markets I: The Ecosystem and Exchange-Traded Marketsالأسواق عبر الإنترنت 2 Markets II: Rates, FX and Creditالأسواق عبر الإنترنت 3 Markets III: Commodities, Energy and Cryptoالأسواق عبر الإنترنت 4 Quantitative Methodsالأساليب عبر الإنترنت 5 Derivatives and Volatilityالمشتقات عبر الإنترنت 6 Rates, Credit, XVA and Riskالفائدة والائتمان والمخاطر عبر الإنترنت 7 Research Craft: Predictors, Backtests, Measurement, Portfoliosالبحث عبر الإنترنت 8 Strategies I: Equities and Futuresالاستراتيجيات عبر الإنترنت 9 Strategies II: Volatility, Relative Value, Macro and the Bank Desksالاستراتيجيات عبر الإنترنت 10 Microstructure and Executionالتنفيذ عبر الإنترنت 11 Market Making and High-Frequency Tradingصناعة السوق عبر الإنترنت 12 Machine Learning for Marketsتعلم الآلة عبر الإنترنت 13 Low-Latency Softwareالتكنولوجيا عبر الإنترنت 14 Networks, Hardware and Trading Infrastructureالتكنولوجيا عبر الإنترنت 15 Research, Data and Risk Platformsالتكنولوجيا عبر الإنترنت 16 The Desk and the Firmالشركة عبر الإنترنت 17 The Industry: Firms, Roles and Careersالمسارات المهنية عبر الإنترنت 18 The Interview Bookالمسارات المهنية عبر الإنترنت
التطبيقات حول المدرب تسجيل الدخول ابدأ القراءة

Quantitative Finance · المسرد

ما معنى Delay cost, opportunity cost, VWAP slippage؟

يُعرف أيضًا باسم: delay cost · opportunity cost · VWAP slippage

Definition 23.4 Research Craft: Predictors, Backtests, Measurement, Portfolios · الفصل 23 — Measuring Market Making and Execution

For a parent order decided at price PdP_d, released at the arrival price PaP_a, filled for QQ of its target XX at average price Pˉ\bar P, with the price PeP_e at its end: the delay cost is sQ(Pa−Pd)sQ(P_a - P_d), the execution cost sQ(Pˉ−Pa)sQ(\bar P - P_a), the opportunity cost s(X−Q)(Pe−Pd)s(X - Q)(P_e - P_d); with fees they add up to the implementation shortfall (chapter 19). The VWAP slippage is s(Pˉ−VWAP)s(\bar P - \mathrm{VWAP}), the average price against the market’s volume-weighted average price over the order’s life.

Twelve parent orders: the execution cost measured against the arrival price follows the market’s own move over the order’s life (measured in the same session run without the order); the price paid against the mid at each fill does not. Data: rs_markout.tca_all.
Figure 23.3. Twelve parent orders: the execution cost measured against the arrival price follows the market’s own move over the order’s life (measured in the same session run without the order); the price paid against the mid at each fill does not. Data: rs_markout.tca_all.
اقرأ في الفصل →