جميع الكتب

مهني

1 Markets I: The Ecosystem and Exchange-Traded Marketsالأسواق عبر الإنترنت 2 Markets II: Rates, FX and Creditالأسواق عبر الإنترنت 3 Markets III: Commodities, Energy and Cryptoالأسواق عبر الإنترنت 4 Quantitative Methodsالأساليب عبر الإنترنت 5 Derivatives and Volatilityالمشتقات عبر الإنترنت 6 Rates, Credit, XVA and Riskالفائدة والائتمان والمخاطر عبر الإنترنت 7 Research Craft: Predictors, Backtests, Measurement, Portfoliosالبحث عبر الإنترنت 8 Strategies I: Equities and Futuresالاستراتيجيات عبر الإنترنت 9 Strategies II: Volatility, Relative Value, Macro and the Bank Desksالاستراتيجيات عبر الإنترنت 10 Microstructure and Executionالتنفيذ عبر الإنترنت 11 Market Making and High-Frequency Tradingصناعة السوق عبر الإنترنت 12 Machine Learning for Marketsتعلم الآلة عبر الإنترنت 13 Low-Latency Softwareالتكنولوجيا عبر الإنترنت 14 Networks, Hardware and Trading Infrastructureالتكنولوجيا عبر الإنترنت 15 Research, Data and Risk Platformsالتكنولوجيا عبر الإنترنت 16 The Desk and the Firmالشركة عبر الإنترنت 17 The Industry: Firms, Roles and Careersالمسارات المهنية عبر الإنترنت 18 The Interview Bookالمسارات المهنية عبر الإنترنت
التطبيقات حول المدرب تسجيل الدخول ابدأ القراءة

Quantitative Finance · المسرد

ما معنى Gamma flip level؟

Definition 6.2 Strategies II: Volatility, Relative Value, Macro and the Bank Desks · الفصل 6 — Zero-Day Options and Dealer-Gamma Flows

The gamma flip level is the index level at which an estimate of the dealers’ total gamma changes sign: above it dealers are estimated long gamma, below it short.

The dealers’ true total gamma at the open against the conventional estimate from open interest (dealers long every call, short every put), first 400 of the 2 000 synthetic days, in the model’s units. Points in the upper-left and lower-right quadrants are days whose sign the estimate gets wrong: 44% of all days. Data: s2_gammaflow.days.
Figure 6.1. The dealers’ true total gamma at the open against the conventional estimate from open interest (dealers long every call, short every put), first 400 of the 2 000 synthetic days, in the model’s units. Points in the upper-left and lower-right quadrants are days whose sign the estimate gets wrong: 44% of all days. Data: s2_gammaflow.days.
اقرأ في الفصل →