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Quantitative Finance · Glosario

¿Qué es Hull–White model?

También llamado: Hull--White model

Definition 7.5 Rates, Credit, XVA and Risk · Capítulo 7 — Short-Rate Models

The Hull–White model (1990) is $dr_t = (\vartheta(t)-\kappa r_t)\,dt+\sigma(t)\,dW_t$ with $\vartheta(t)$ chosen so that the model’s bond prices equal today’s discount factors for every maturity. Equivalently, $r_t = f(0,t)+x_t$ with

dx_t = \bigl(y(t)-\kappa x_t\bigr)dt+\sigma(t)\,dW_t,\quad x_0=0,\qquad y(t) = \int_0^te^{-2\kappa(t-u)}\sigma(u)^2\,du .

Leer en el capítulo →