Todos los libros

1 Primary & Middle School MathematicsCursos 1–9 En línea 2 High School MathematicsCursos 10–12 En línea 3 University Mathematics — Year 1Grado — Año 1 En línea 4 University Mathematics — Year 2Grado — Año 2 En línea 5 University Mathematics — Year 3Grado — Año 3 En línea

1 Primary & Middle School PhysicsCursos 1–9 En línea 2 High School PhysicsCursos 10–12 En línea 3 University Physics — Year 1Grado — Año 1 En línea 4 University Physics — Year 2Grado — Año 2 En línea 5 University Physics — Year 3Grado — Año 3 En línea

1 Primary & Middle School BiologyCursos 1–9 En línea 2 High School BiologyCursos 10–12 En línea 3 University Biology — Year 1Grado — Año 1 En línea 4 University Biology — Year 2Grado — Año 2 En línea 5 University Biology — Year 3Grado — Año 3 En línea

1 Markets I: The Ecosystem and Exchange-Traded MarketsMercados En línea 2 Markets II: Rates, FX and CreditMercados En línea 3 Markets III: Commodities, Energy and CryptoMercados En línea 4 Quantitative MethodsMétodos En línea 5 Derivatives and VolatilityDerivados En línea 6 Rates, Credit, XVA and RiskTipos, crédito y riesgo En línea 7 Research Craft: Predictors, Backtests, Measurement, PortfoliosInvestigación En línea 8 Strategies I: Equities and FuturesEstrategias En línea 9 Strategies II: Volatility, Relative Value, Macro and the Bank DesksEstrategias En línea 10 Microstructure and ExecutionEjecución En línea 11 Market Making and High-Frequency TradingMarket making En línea 12 Machine Learning for MarketsAprendizaje automático En línea 13 Low-Latency SoftwareTecnología En línea 14 Networks, Hardware and Trading InfrastructureTecnología En línea 15 Research, Data and Risk PlatformsTecnología En línea 16 The Desk and the FirmLa firma En línea 17 The Industry: Firms, Roles and CareersCarreras En línea 18 The Interview BookCarreras En línea

Todos los juegos Math Fuse Word Reactor Atlas Dash

Apps Acerca de

Coach

English Français Español Nederlands Português हिन्दी العربية Bahasa Indonesia

Iniciar sesión Empezar a leer

Quantitative Finance · Glosario

¿Qué es Impulse response function, forecast-error variance decomposition?

También llamado: impulse response function · forecast-error variance decomposition

Definition 20.3 Quantitative Methods · Capítulo 20 — Multivariate Series and Cointegration

The impulse response function gives the effect on $Y_{t+h}$ of a one-standard-deviation shock at $t$ ; with correlated shocks, they are first orthogonalised by the Cholesky factor of $\Sigma$ , which makes the result depend on the ordering of the variables. The forecast-error variance decomposition gives the share of each variable’s $h$ -step forecast-error variance attributable to each orthogonalised shock.

Cumulative orthogonalised responses of the 2-, 5- and 10-year yields to a one-standard-deviation (7.9 bp) shock to the 2-year, from a VAR(10) of daily changes, 1976–2026, ordered 2-, 5-, 10-year. Data: FRED series DGS2, DGS5 and DGS10 (Board of Governors of the Federal Reserve System, H.15). — Figure 20.1. Cumulative orthogonalised responses of the 2-, 5- and 10-year yields to a one-standard-deviation (7.9 bp) shock to the 2-year, from a VAR(10) of daily changes, 1976–2026, ordered 2-, 5-, 10-year. Data: FRED series DGS2, DGS5 and DGS10 (Board of Governors of the Federal Reserve System, H.15).

Leer en el capítulo →