جميع الكتب

مهني

1 Markets I: The Ecosystem and Exchange-Traded Marketsالأسواق عبر الإنترنت 2 Markets II: Rates, FX and Creditالأسواق عبر الإنترنت 3 Markets III: Commodities, Energy and Cryptoالأسواق عبر الإنترنت 4 Quantitative Methodsالأساليب عبر الإنترنت 5 Derivatives and Volatilityالمشتقات عبر الإنترنت 6 Rates, Credit, XVA and Riskالفائدة والائتمان والمخاطر عبر الإنترنت 7 Research Craft: Predictors, Backtests, Measurement, Portfoliosالبحث عبر الإنترنت 8 Strategies I: Equities and Futuresالاستراتيجيات عبر الإنترنت 9 Strategies II: Volatility, Relative Value, Macro and the Bank Desksالاستراتيجيات عبر الإنترنت 10 Microstructure and Executionالتنفيذ عبر الإنترنت 11 Market Making and High-Frequency Tradingصناعة السوق عبر الإنترنت 12 Machine Learning for Marketsتعلم الآلة عبر الإنترنت 13 Low-Latency Softwareالتكنولوجيا عبر الإنترنت 14 Networks, Hardware and Trading Infrastructureالتكنولوجيا عبر الإنترنت 15 Research, Data and Risk Platformsالتكنولوجيا عبر الإنترنت 16 The Desk and the Firmالشركة عبر الإنترنت 17 The Industry: Firms, Roles and Careersالمسارات المهنية عبر الإنترنت 18 The Interview Bookالمسارات المهنية عبر الإنترنت
التطبيقات حول المدرب تسجيل الدخول ابدأ القراءة

Quantitative Finance · المسرد

ما معنى Option-adjusted spread؟

Definition 21.6 Markets II: Rates, FX and Credit · الفصل 21 — Corporate Bonds

The option-adjusted spread (OAS) of a bond with embedded options is the spread over the curve at which the bond’s value, computed with a model of rates that values the options, equals its price: the Z-spread less the options’ cost expressed as a spread.

Ten-year high-quality corporate spot rate (Treasury HQM curve, bonds rated AAA, AA or A) minus the ten-year Treasury yield, monthly, 1984 to August 2026. The measure mixes credit with the difference between a zero-coupon and a par rate, but its peaks, 2008 and 2020, are the credit crises. Data: FRED series HQMCB10YR (US Treasury) and GS10.
Figure 21.3. Ten-year high-quality corporate spot rate (Treasury HQM curve, bonds rated AAA, AA or A) minus the ten-year Treasury yield, monthly, 1984 to August 2026. The measure mixes credit with the difference between a zero-coupon and a par rate, but its peaks, 2008 and 2020, are the credit crises. Data: FRED series HQMCB10YR (US Treasury) and GS10.
اقرأ في الفصل →

مصطلحات ذات صلة