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Quantitative Finance · Glosario

¿Qué es Shrinkage estimator, James–Stein estimator?

También llamado: shrinkage estimator · James--Stein estimator

Definition 14.4 Quantitative Methods · Capítulo 14 — Bayesian Methods

A shrinkage estimator pulls a set of estimates toward a common target. For $X \sim \mathcal N(\theta, \sigma^2I_d)$ , the James–Stein estimator toward zero is $\bigl(1 - (d - 2)\sigma^2/\lvert X\rvert^2\bigr)X$ ; toward the grand mean $\bar X$ it is $\bar X + \bigl(1 - (d - 3)\sigma^2/\sum_i(X_i - \bar X)^2\bigr)(X - \bar X)$ , and its positive part truncates the factor at zero.

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