جميع الكتب

مهني

1 Markets I: The Ecosystem and Exchange-Traded Marketsالأسواق عبر الإنترنت 2 Markets II: Rates, FX and Creditالأسواق عبر الإنترنت 3 Markets III: Commodities, Energy and Cryptoالأسواق عبر الإنترنت 4 Quantitative Methodsالأساليب عبر الإنترنت 5 Derivatives and Volatilityالمشتقات عبر الإنترنت 6 Rates, Credit, XVA and Riskالفائدة والائتمان والمخاطر عبر الإنترنت 7 Research Craft: Predictors, Backtests, Measurement, Portfoliosالبحث عبر الإنترنت 8 Strategies I: Equities and Futuresالاستراتيجيات عبر الإنترنت 9 Strategies II: Volatility, Relative Value, Macro and the Bank Desksالاستراتيجيات عبر الإنترنت 10 Microstructure and Executionالتنفيذ عبر الإنترنت 11 Market Making and High-Frequency Tradingصناعة السوق عبر الإنترنت 12 Machine Learning for Marketsتعلم الآلة عبر الإنترنت 13 Low-Latency Softwareالتكنولوجيا عبر الإنترنت 14 Networks, Hardware and Trading Infrastructureالتكنولوجيا عبر الإنترنت 15 Research, Data and Risk Platformsالتكنولوجيا عبر الإنترنت 16 The Desk and the Firmالشركة عبر الإنترنت 17 The Industry: Firms, Roles and Careersالمسارات المهنية عبر الإنترنت 18 The Interview Bookالمسارات المهنية عبر الإنترنت
التطبيقات حول المدرب تسجيل الدخول ابدأ القراءة

Quantitative Finance · المسرد

ما معنى Taylor effect؟

Definition 5.3 Research Craft: Predictors, Backtests, Measurement, Portfolios · الفصل 5 — Stylised Facts of Returns

The Taylor effect is the finding that the autocorrelations of absolute returns exceed those of their powers ∣r∣θ|r|^\theta for θ≠1\theta \ne 1, in particular those of squared returns (Granger and Ding, 1996, after Taylor, 1986).

Autocorrelations of daily returns, absolute returns and squared returns of the US market, 1926–2026, and of the absolute returns of the synthetic market factor. Returns are nearly uncorrelated; absolute returns stay correlated beyond a hundred days, and more than squared returns (the Taylor effect). The synthetic factor’s clustering fades after about fifty days. Data: Kenneth R. French data library (derived statistics); firm.synthmkt, seed 1.
Figure 5.3. Autocorrelations of daily returns, absolute returns and squared returns of the US market, 1926–2026, and of the absolute returns of the synthetic market factor. Returns are nearly uncorrelated; absolute returns stay correlated beyond a hundred days, and more than squared returns (the Taylor effect). The synthetic factor’s clustering fades after about fifty days. Data: Kenneth R. French data library (derived statistics); firm.synthmkt, seed 1.
اقرأ في الفصل →