جميع الكتب

مهني

1 Markets I: The Ecosystem and Exchange-Traded Marketsالأسواق عبر الإنترنت 2 Markets II: Rates, FX and Creditالأسواق عبر الإنترنت 3 Markets III: Commodities, Energy and Cryptoالأسواق عبر الإنترنت 4 Quantitative Methodsالأساليب عبر الإنترنت 5 Derivatives and Volatilityالمشتقات عبر الإنترنت 6 Rates, Credit, XVA and Riskالفائدة والائتمان والمخاطر عبر الإنترنت 7 Research Craft: Predictors, Backtests, Measurement, Portfoliosالبحث عبر الإنترنت 8 Strategies I: Equities and Futuresالاستراتيجيات عبر الإنترنت 9 Strategies II: Volatility, Relative Value, Macro and the Bank Desksالاستراتيجيات عبر الإنترنت 10 Microstructure and Executionالتنفيذ عبر الإنترنت 11 Market Making and High-Frequency Tradingصناعة السوق عبر الإنترنت 12 Machine Learning for Marketsتعلم الآلة عبر الإنترنت 13 Low-Latency Softwareالتكنولوجيا عبر الإنترنت 14 Networks, Hardware and Trading Infrastructureالتكنولوجيا عبر الإنترنت 15 Research, Data and Risk Platformsالتكنولوجيا عبر الإنترنت 16 The Desk and the Firmالشركة عبر الإنترنت 17 The Industry: Firms, Roles and Careersالمسارات المهنية عبر الإنترنت 18 The Interview Bookالمسارات المهنية عبر الإنترنت
التطبيقات حول المدرب تسجيل الدخول ابدأ القراءة

Quantitative Finance · المسرد

ما معنى Variational inequality, free-boundary problem, smooth pasting؟

يُعرف أيضًا باسم: variational inequality · free-boundary problem · smooth pasting

Definition 10.4 Quantitative Methods · الفصل 10 — Optimal Stopping and Impulse Control

The display above is a variational inequality. Written as “solve LV=rV\mathcal LV = rV on an unknown region DD with V=gV = g on its boundary”, it is a free-boundary problem: the boundary ∂D\partial D is part of the solution. The extra condition that fixes it, V′=g′V' = g' on ∂D\partial D where gg is smooth, is smooth pasting (or smooth fit).

Taking profit on a drifting position (= 0.5, = 2 bp a day, closing cost 5 bp, discount 2% a day). The value of waiting (solid) lies above the value of closing now (dashed) until b* = c + 1/, where it meets it with the same slope: smooth pasting. Data: closed form, checked by the chapter’s grid solver.
Figure 10.1. Taking profit on a drifting position (μ=0.5\mu = 0.5, σ=2\sigma = 2 bp a day, closing cost 5 bp, discount 2% a day). The value of waiting (solid) lies above the value of closing now (dashed) until b∗=c+1/θb^* = c + 1/\theta, where it meets it with the same slope: smooth pasting. Data: closed form, checked by the chapter’s grid solver.
اقرأ في الفصل →